Национальный банк Казахстана, подводя итоги за первое полугодие, отметил существенный рост кредитования населения на потребительские цели. Только за июль текущего года объем кредитов по отношению к маю вырос на 65 миллиардов тенге, или на 11,4%. Многие эксперты сочли это «тревожным звонком».
Наметившуюся динамику потребительского кредитования они считают большим потенциальным риском. По их прогнозам, при негативном сценарии, когда отсутствует рост реальных доходов населения, надуваемый на рынке кредитный «пузырь» может поглотить свыше 70% доходов домохозяйств.
«Сама тенденция не является позитивной, поскольку косвенно свидетельствует о снижении доходов населения при прочих равных. Побочными эффектами могут быть риски для банковского сектора и заморозка средств населения в кредитах, что усложнит восстановление экономики в среднем и долгосрочном периоде», – отметил у себя в Telegram-канале экономист Диас Саветканов.
Оценить реальные риски, вызванные новым приступом кредитной лихорадки среди казахстанцев, мы попросили руководителя информационно-аналитического центра TeleTrade Сергея Лысакова.
– Тотальная закредитованность населения уже давно оценивается и экспертами, и депутатами, и даже некоторыми чиновниками как новая угроза национальной безопасности. Насколько обоснованными являются эти опасения?
– Объем потребительского кредитования в Казахстане, как это ни странно, не так уж и высок, особенно если сравнивать с другими странами, скажем, с той же Россией. Так, на конец прошлого года кредиты физическим лицам в РК в соотношении к ВВП составляли 10,7% против 18,7% к ВВП РФ. Более того, во многих странах доля потребительских кредитов к ВВП страны значительно больше. В их число входят не только развитые страны Европы, США или Великобритания, но и Китай, Армения, Бразилия. Конечно, в таком случае можно было бы начать пенять на недостаточную развитость финансового рынка в Казахстане или относительную бедность населения, но это было бы преувеличением.
– Однако нельзя отрицать того факта, что все больше казахстанцев попадают в так называемую долговую кабалу. По официальным данным, ежегодный рост кредитования населения составляет порядка полумиллиона человек. Только в этом году с мая по июнь объем выданных кредитов вырос на 65 миллиардов тенге. С чем Вы это связываете?
– На рост темпов кредитования в текущем году повлияли отложенный спрос, восстановление экономики, досрочное изъятие пенсионных средств и льготные программы кредитования. Но при этом мы наблюдаем снижение доли просроченных кредитов, рост депозитов населения и банковских активов. При этом отзыв лицензии у некоторых банков в текущем году оказал влияние на корпоративный сектор, но не на кредитование физлиц. Наибольшими темпами росли ипотечное кредитование и потребительские кредиты.
К слову, кредитный бум не является уникальной особенностью Казахстана. Аналогичная тенденция наблюдается и в других странах на фоне взрывного роста цен на недвижимость, чему способствовали низкие кредитные ставки, а также удовлетворение отложенного спроса как за счет собственных накопленных средств, так и за счет кредитов. Плюс растущая мировая инфляция, которая тоже оказывает влияние на востребованность кредитов и вложение средств в активы, устойчивые к инфляции.
– То есть пока можно выдохнуть?
– Во всем происходящем можно даже найти несколько положительных моментов. Это развитие банковской системы, в том числе за счет повышения привлекательности депозитов в национальной валюте, развитие фондового рынка, где основную роль сейчас играют именно средства физических лиц, развитие рынка недвижимости, который, несмотря на некоторую «перегретость», остается локомотивом экономического роста в стране. Рисков образования «пузыря» на кредитном рынке пока не просматривается. Более того, доля просроченных кредитов за счет ликвидации одного из банков в июне и использования пенсионных средств уменьшилась с 6,9% в начале года до 4,8%.
Однако отмечу, что весьма существенной угрозой для банковской системы по-прежнему остаются локдауны, которые могут негативно повлиять на доходы населения и рост просроченной задолженности. Но пока что рано говорить о каких-либо рисках для банковской системы в части выдачи кредитов физическим лицам, как, впрочем, и о решительных мерах, которые необходимо принимать в этой связи.
Безусловно, Нацбанку стоит мониторить ситуацию с доходами населения и ростом задолженности. Но пока более актуальной остается проблема наведения порядка в кредитовании корпоративного сектора, особенно что касается нерыночных кредитов.
Часть мер монетарного характера Нацбанком уже принимается. Так, на 0,25% повышена базовая ставка – до 9,25%. Вполне вероятно, что Нацбанк по мере дальнейшего раскручивания инфляционной спирали продолжит цикл повышения ставки. В таком случае во втором полугодии текущего года можно ожидать замедления темпов кредитования физлиц.
